A Paramount Skydance pretende levantar mais US$ 7,5 bilhões em empréstimos para ajudar a financiar a aquisição da Warner Bros. Discovery. A nova captação faz parte da estrutura financeira montada pela companhia para concluir a operação avaliada em US$ 111 bilhões.
A empresa anunciou uma nova tranche de empréstimos sênior garantidos do tipo B. O dinheiro será direcionado tanto para a compra da Warner Bros. Discovery quanto para o pagamento de dívidas existentes.
No total, a Paramount pretende captar aproximadamente US$ 44,4 bilhões em novas dívidas garantidas, além dos financiamentos anunciados anteriormente. Os recursos serão combinados ao caixa disponível e ao capital já levantado para viabilizar a transação.
Dívida da Paramount pode aumentar após compra da Warner
O tamanho do financiamento também chama atenção para o endividamento da companhia que surgirá da combinação entre Paramount e Warner Bros. Discovery.
O Morgan Stanley estimou que o grupo poderia encerrar 2026 com US$ 77,2 bilhões em dívida líquida, considerando uma base pro forma. Com a inclusão dos novos empréstimos, essa projeção poderá aumentar.
A estrutura de financiamento da aquisição também envolve Larry Ellison, pai de David Ellison. Ele garantiu US$ 46,7 bilhões em financiamento de capital para a operação.
A Paramount ainda assegurou US$ 24 bilhões em compromissos de fundos soberanos da Arábia Saudita, Catar e Emirados Árabes Unidos. Pela estrutura apresentada, os investidores ficariam com uma participação de 38,5% na companhia combinada.
Fusão entre Paramount e Warner avança nos Estados Unidos
A aquisição da Warner Bros. Discovery também passa por análise regulatória nos Estados Unidos. O processo avançou após um acordo com 12 procuradores-gerais estaduais para encerrar uma ação antitruste relacionada ao negócio.
Uma audiência foi marcada para quinta-feira para que a juíza responsável pelo caso analise o decreto de consentimento. Caso o acordo seja aprovado, a expectativa apresentada é que a operação possa ser concluída em cerca de duas semanas.
O processo, no entanto, ainda enfrenta oposição. A coalizão Block the Merger apresentou um pedido de emergência à juíza Martínez-Olguín para permitir que interessados possam se manifestar formalmente contra o acordo.
Com a conclusão da aquisição, Paramount e Warner Bros. Discovery passarão a integrar uma mesma estrutura empresarial, reunindo ativos relevantes dos setores de cinema, televisão e streaming.
